PENGARUH DOW JONES ISLAMIC MARKET INDEX (DJIMI) DI BEBERAPA NEGARA TERHADAP PERGERAKAN JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

Article Sidebar

.pdf
Published: Jun 28, 2021
DOI: https://doi.org/10.20414/iqtishaduna.v12i1.3141
Keywords:
Jakarta Islamic Index (JII), Dow Jones Islamic Market Index (DJIMI), Vector Error Correction Model (VECM)

Main Article Content

Sugeng Prianto
Universitas Diponegoro
Darwanto Darwanto

Abstract

Pergerakan Jakarta Islamic Index (JII) selalu diperhatikan oleh investor saham syariah dalam berinvestasi di pasar modal Indonesia. Hal ini dikarenakan JII merupakan Banchmark (tolak ukur) kinerja saham-saham syariah yang ada di Bursa Efek Indonesia. Kinerja JII dipengaruhi oleh berbagai faktor, baik faktor internal maupun eksternal. Dari internal JII dipengaruhi oleh variabel-variabel makroekonomi domestik, sedangkan dari eksternal kondisi ekonomi negara asing juga turut mempengaruhi pergerakan JII. Salah satu variabel eksternal adalah pergerakan indeks saham syariah Dow Jones Islamic Market (DJIM). Penelitian ini menggunakan 5 variabel indeks DJIMI yaitu Dow Jones Islamic Market Index United States (IMUS), Dow Jones Islamic Market Index Europe (DJIEU), Dow Jones Islamic Market Index Japan (DJIJP), Dow Jones Islamic Market Index Malaysia (DJIMY) dan Dow Jones Islamic Market Index China/Hongkong (DJICHK). Metode yang digunakan adalah Vector Error Correction Model (VECM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa semua variabel independen tidak berpengaruh secara signifikan terhadap JII pada jangka pendek. Sedangkan pada jangka panjang, IMUS dan DJICHK mempengaruhi JII secara signifikan negatif sedangkan DJIJP dan DJIMY memiliki pengaruh signifikan positif terhadap JII. Sementara DJIEU tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap JII baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang.

Downloads

Download data is not yet available.

Article Details

Issue
Vol. 12 No. 1 (2021): IQTISHADUNA: Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam
Section
Articles

References

Abduh, M., Omar, M. ., & Duasa, J. (2011). The Impact Of Crisis And Macroeconomic Variables Towards Islamic Banking Deposits. American Journal of Applied, 8(1413–1418).

Abdullah, F., Hassan, T & Mohamad, S. 2007. Investigation of performance of Malaysian Islamic unit trust funds: Comparison with conventional unit trust funds. Managerial Finance. 33 (2): 142-53.

Amsi, Mang. (2019). Ikhtisar Statistik Saham Syariah Indonesia 8 Juli 2019 https://www.syariahsaham.com/2019/07/ikhtisar-statistik-saham-syariah_8.html diakses pada 7 Januari 2020.

Beik, I. S. (2014). Pengaruh Indeks Harga Saham Syariah Internasional dan Variabel Makroekonomi Terhadap Jakarta Islamic Index. Al-Iqtishad.

Catherine S. F. Ho dkk, 2014. Performance of Global Islamic Versus Conventional Share Indices: International evidence. Journal Elsevier.

D N Nachrowi, U. H. 2006. Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika Untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia

Farooq, M. O., & Reza, H. M. (2014). Dow Jones Islamic Market US Index: Applying technical analysis from a comparative perspective. Journal Emeraldinsight.

Firdaus, M. (2011). Aplikasi Ekonometrika Untuk Data Panel dan Time Series. IPB Press.

Gujarati, D. 2003. Ekonometrika Dasar. Jakarta: Erlangga.

Hakim, S., & Rashidian, M. (2002). Risk and Return of Islamic Stock Market Indexes. Economic Research Forum Annual Meetings Sharjah, UEA.

Huda, N., & Nasution, M. (2008). Investasi pada Pasar Modal Syariah. Kencana Prenada Media Group.

Hussein, K., & Omran, M. (2005). Ethical Investment Revisited. The Journal of Investing, 14(3), 105–126.

Janitra, E. (2014). Do World Gold Price, Dow Jones Islamic Market and Inflation Affect the Performance of Jakarta Islamic Index? Jurnal Ekonomi Dan Pembangunan.

Jakarta Islamic Index. https://www.sahamonline.id/2017/05/jakarta-islamic-index-idx.html diakses pada 7 Januari 2020.

Juanda B & Junaidi. 2012. Ekonometrika Deret Waktu Teori dan Aplikasi. Bogor: IPB Press.

Listiyaningsih, Erna. dan Chandrasekhar Krishnamurti. 2015. How Performance of Jakarta Islamic Index (JII) Stocks Relative to Other Stocks? Jurnal Dinamika Manajemen.

Mohamed Sherif, D. L. (2017). Shariah-Compliant Investment and Stock Returns: Evidence from the Indonesian Stock Market. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 8(2).

Rodoni, A. (2009). Pasar Modal Syariah. Lembaga Penelitian UIN.

Rohman, A. Azhar. dan Mohd Herry Mohd Nasir. 2010. Islamic norms for Stock Screening: A comparison between the Kuala Lumpur Stock Exchange Islamic Index and the Dow Jones Islamic Market Index. Internastional Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management.

S&P Dow Jones Indices: Dow Jones Islamic Market Indices Methodology, July 2019.

Sims, C.A. 1972. Money, Income, and Causality. American Economic Review, Vol. 62, pp. 540-552.

Soemitra. (2009). Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Kharisma Putra Utama.

Touiti, M., & Henchiri, J. E. (2017). Risk and Performance of Islamic Indexes during Subprime Crisis. Second American Academic Research Conference on Global Business, Economics, Finance and Social Sciences.