Role of Social Capital, HR Competence, Financial Inclusion, and Financial Literacy in the Sustainable Performance of MSMEs
DOI:
https://doi.org/10.20414/jed.v8i1.15119Keywords:
Financial Inclusion, Financial Literacy, HR Competence, MSME Sustainability, Social CapitalAbstract
Purpose: This study examines the factors influencing the sustainable performance of Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) by focusing on the interaction between social capital, human resource (HR) competence, financial inclusion, and financial literacy.
Method: This study adopted quantitative research design, collected data from 207 MSME actors in Bekasi Regency through structured questionnaires, and evaluated the proposed conceptual model using Structural Equation Modeling (SEM) in SmartPLS 4.0.
Result: The analysis reveals that social capital, HR competence, and financial inclusion significantly impact sustainable performance. Furthermore, the study demonstrates that financial inclusion positively affects the financial literacy of MSME owners. In addition, financial literacy was found to serve as an essential mediator, strengthening the relationship between financial inclusion and the sustainable performance of MSMEs.
Practical Implications for Economic Growth and Development: This research contributes to economic development by providing insights into the mechanisms that can help MSMEs transition from subsistence-level operations to sustainable, export-ready entities. By aligning financial access with capacity-building initiatives, local economies can mitigate business failure rates, promote more inclusive wealth distribution, and enhance regional competitiveness in the global market.
Originality/Value: This study adds financial literacy as a mediating variable between financial inclusion and sustainable performance. Additionally, it offers an exploration of how social capital and human capital contribute to fostering sustainable MSME performance.
Downloads
References
Adminlina. (2023). UMKM perempuan: Antara peluang dan tantangan. Pelakubisnis.com. https://pelakubisnis.com/2023/07/umkm-perempuan-antara-peluang-dan-tantangan/
Afriant, U., & Anshori, M. I. (2024). Analysis of the importance of human resource competence in improving employee performance in Zulpah Batik Madura MSMEs. SAJMR, 2(3). https://doi.org/10.61402/sajmr.v2i3.111
Ahmad, R., Ndoen, W. M., Fa’ah, Y. S., & Rozari, P. E. de. (2022). The impact of financial literacy and financial inclusion on MSME income in Kota Raja District, Kupang City. Glory: Jurnal Ekonomi & Ilmu Sosial, 6(5), 1689–1697. https://doi.org/10.70581/glory.v6i5.21370
Akhiar, H. (2021). Pengaruh inklusi keuangan dan literasi keuangan terhadap kinerja UMKM Kecamatan Kuantan Tengah Kabupaten Kuantan Singingi [Undergraduate thesis, Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau]. http://repository.uin-suska.ac.id/id/eprint/51615
Alifahrizal, P. A. (2025). Pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja UMKM kuliner di Kota Semarang dengan pengelolaan keuangan sebagai variabel intervening [Doctoral dissertation, Universitas Islam Sultan Agung Semarang]. https://repository.unissula.ac.id/id/eprint/39422
Anisa. (2022). Peran modal sosial dalam pengembangan usaha mikro kecil menengah pada masa COVID-19 di Gampong Lamkeunung Kecamatan Darussalam Kabupaten Aceh Besar [Thesis, Universitas Islam Negeri Ar-Raniry Darussalam Banda Aceh]. https://repository.ar-raniry.ac.id/id/eprint/19675/
Aritonang, M. P., Sadalia, I., & Muluk, C. (2023). The effect of financial literacy and financial inclusion on MSMEs performance. In Proceedings of Atlantis Press International BV. https://doi.org/10.2991/978-94-6463-008-4_46
Aspadiah, V. W., Pontoh, G. T., & Ferdiansah, I. (2023). The impact of social capital on corporate operations through financial literacy, financial inclusion and financial intermediation and mediation. In 8th International Conference on Accounting, Management, and Economics (ICAME 2023) (pp. 913–925). https://doi.org/10.2991/978-94-6463-400-6_70
Asyriyanti, M., & Hanifah, H. S. (2023). Peran modal sosial pada kinerja usaha mikro kecil dan menengah (UMKM) di Garut Kota. Jurnal Financia, 4(2), 74–82. https://doi.org/10.51977/financia.v4i1.1213
Ayem, S., Wahidah, U., Susanti, D. A., Supatman, S., Yovita, N. S., & Lada, S. (2025). Pengaruh literasi keuangan, financial technology, dan dompet online pada kinerja keuangan UMKM: Peran moderasi inklusi keuangan (studi kasus UMKM di Kota Yogyakarta). Entrepreneurship Bisnis Manajemen Akuntansi (E-BISMA), 6(2), 309–328. https://doi.org/10.37631/ebisma.v6i2.2126
Cholisshofi, N. S., & Bahiroh, E. (2022). Pengaruh kompetensi sumber daya manusia (SDM), pengembangan karir dan komitmen organisasi terhadap kinerja karyawan pada Bank Jawa Barat dan Banten (BJB) Cabang Rangkasbitung. Journal of Management Small and Medium Enterprises (SMEs), 15(1), 31–46. https://doi.org/10.35508/jom.v15i1.6403
CNBC Indonesia. (2025). Belajar dari China: Ini cara jadikan UMKM jadi raksasa. https://www.cnbcindonesia.com/research/20240307153434-128-520469/belajar-dari-china-ini-cara-jadikan-umkm-jadi-raksasa
CNN Indonesia. (2024). Sukses Pemkab Bekasi berdayakan UMKM tembus pasar ekspor. https://www.cnnindonesia.com/nasional/20240917173212-25-1145322/sukses-pemkab-bekasi-berdayakan-umkm-tembus-pasar-ekspor
Dinas Koperasi dan Usaha Kecil. (2024). Proyeksi jumlah usaha mikro kecil menengah (UMKM) berdasarkan kabupaten/kota di Jawa Barat. https://opendata.jabarprov.go.id/id/dataset/proyeksi-jumlah-usaha-mikro-kecil-menengah-umkm-berdasarkan-kabupatenkota-di-jawa-barat
Effendi, R. (2025). Laporan OECD: Mengapa akses pembiayaan masih menjadi kendala UMKM? Kompasiana. https://www.kompasiana.com/cakrush/6879b684c925c471b35a9f62/laporan-oecd-mengapa-akses-pembiayaan-masih-menjadi-kendala-umkm
Erizal. (2024). Pengelolaan keuangan UMKM di masa krisis: Tantangan dan solusi. Kumparan. https://kumparan.com/opini-sister/pengelolaan-keuangan-umkm-di-masa-krisis-tantangan-dan-solusi-23gwNn2kWry
Hani, N. A., Syafitri, N. A., & Azzahra, R. (2025). Peran human capital dalam pertumbuhan ekonomi di Indonesia: Sebuah analisis deskriptif. Cemerlang: Jurnal Manajemen dan Ekonomi Bisnis, 5(1), 91–102. https://doi.org/10.55606/cemerlang.v5i1.3439
Haris, M. N. (2019). Analisis peran modal sosial dalam mengatasi permasalahan permodalan, sumber daya manusia, pemasaran, dan produksi pada UMKM. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, 7(2). https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/view/5682
Hariyanti, D., Mayangsari, S., Herawaty, V., Rismayanti, & Anggraeni, D. (2025). Dampak literasi keuangan terhadap strategi keberlanjutan bisnis dalam UMKM. Dirkantara Indonesia, 4(1), 39–46. https://doi.org/10.55837/di.v4i1.150
Harumy, T. H. (2021). Modal sosial dalam peningkatan produk UMKM (D. Winarni, Ed.). Eureka Media Aksara. https://repository.penerbiteureka.com/media/publications/349156-modal-sosial-dalam-peningkatan-produk-um-e006a450.pdf
Heliani, & Novitasari, S. A. (2024). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan, dan finansial teknologi terhadap kinerja UMKM di Kota Sukabumi. Jurnal Aktiva: Riset Akuntansi dan Keuangan, 6(3), 291–308. https://doi.org/10.52005/aktiva.v6i3.256
Hilmawati, M. R. N., & Kusumaningtias, R. (2021). Inklusi keuangan dan literasi keuangan terhadap kinerja dan keberlangsungan sektor usaha mikro kecil menengah. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 10(1), 135–152. https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.33881
Iskandar, Y., Ardhiyansyah, A., & Pahrijal, R. (2024). Key factors affecting business sustainability of MSMEs in Indonesia: The role of intellectual capital, social innovation, and social bricolage. The Eastasouth Management and Business, 2(2), 166–183. https://doi.org/10.58812/esmb.v2i02.136
Jannah, M., & Ajizah, N. (2025). Literasi keuangan terhadap financial risk attitude dan kinerja keuangan UMKM makanan minuman. RIGGS Journal of Artificial Intelligence and Digital Business, 4(3), 3418–3427. https://doi.org/10.31004/riggs.v4i3.2487
Jokhu, J. R., Rahmiati, F., Hanafiah, H., Daniela, L., Lampatar, J., Bakri, M. H., & Zahwa Prayoga, T. (2023). Training in logistics management and social media marketing for small, micro and medium enterprises in Bekasi Regency. Jurnal Pengabdian Kepada Masyarakat: Teknologi dan Aplikasi, 4(2), 198–205. https://doi.org/10.12198/spekta.v4i2.7997
Khaerunnisa, R. (2025). OJK catat kredit bank untuk UMKM capai Rp1.496,93 triliun per Juli. Antara. https://www.antaranews.com/berita/5100105/ojk-catat-kredit-bank-untuk-umkm-capai-rp149693-triliun-per-juli
Kusuma, H. (2021). Terkuak! Ini 5 biang keladi UMKM Indonesia susah ekspor. Detik Finance. https://finance.detik.com/berita-ekonomi-bisnis/d-5539049/terkuak-ini-5-biang-keladi-umkm-indonesia-susah-ekspor
Luckieta, M. (2025). Strategi pengelolaan keuangan dan dampaknya terhadap profitabilitas UMKM. Jurnal Locus Penelitian dan Pengabdian, 4(3), 1279–1289. https://doi.org/10.58344/locus.v4i3.3932
Malesios, C., De, D., Moursellas, A., Dey, P. K., & Evangelinos, K. (2021). Sustainable performance analysis of small and medium sized enterprises: Criteria, methods and framework. Socio-Economic Planning Sciences, 75, Article 100993. https://doi.org/10.1016/j.seps.2020.100993
Manginda, F., Fattah, V., Kasim, M. Y., & Fera. (2025). Analisis tingkat literasi keuangan pada pelaku UMKM yang terdaftar di Inkubator Bisnis Kota Palu Tahun 2023–2024. Jurnal Media Wahana Ekonomika, 21(4), 737–749. https://journal.univpgri-palembang.ac.id/index.php/Ekonomika/article/view/17589
Mangopo, Y. R., & Christiaan, P. (2025). UMKM melalui program literasi keuangan. JRLAB, 14(3), 4247–4258. https://doi.org/10.34127/jrlab.v14i3.1839
Masdiantini, P. R., Devi, S., Riki, M., & Kusyanda, P. (2024). Peran literasi keuangan dan modal sosial terhadap kinerja dan keberlanjutan usaha pelaku UMKM. Ekuitas: Jurnal Pendidikan Ekonomi, 12(1), 23–29. https://doi.org/10.23887/ekuitas.v12i1.73258
Maulana, V., Duha, T., Bate’e, M. M., & Telaumbanua, A. (2025). Pengaruh financial technology dan inklusi keuangan terhadap perkembangan UMKM sektor kreatif di Kota Gunungsitoli. Journal of Artificial Intelligence and Digital Business (RIGGS), 4(3), 3672–3685. https://doi.org/10.31004/riggs.v4i3.2530
Mutaufiq, A. (2024). Peran UMKM dalam peningkatan pertumbuhan ekonomi Kabupaten Bekasi. Kompasiana. https://www.kompasiana.com/muhammadekopurwanto7112/672594f734777c41dc4202e2/peran-umkm-dalam-peningkatan-pertumbuhan-ekonomi-kabupaten-bekasi
Nadziroh, U. A., Yasmin, R. A., Pratiwi, D. I., & Bastomi, M. (2023). Analisis peran inklusi keuangan dalam meningkatkan kinerja UMKM. Strategic: Journal of Management Sciences, 3(2), 58–66. https://doi.org/10.37403/strategic.v3i2.149
Nashoha, M. R., Rasyid, M. Z. F., & Awwal, M. A. F. (2025). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan, dan literasi digital terhadap kinerja keuangan UMKM di Kota Banjarmasin. Upajiwa Dewantara: Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Manajemen Daulat Rakyat, 9(1), 26–39. https://doi.org/10.30738/mmud.v9i1.20104
Nuraini, D. I., Damayanti, I. P., Albadary, R., & Hadhi, S. (2024). Peranan sumber daya manusia terhadap UMKM dalam meningkatkan kinerja UMKM: Studi empiris GADSA Online Shop. Jurnal Media Akademik (JMA), 2(12). https://doi.org/10.62281/v2i12.1135
Otoritas Jasa Keuangan. (2017). Pelaksanaan kegiatan dalam rangka meningkatkan inklusi keuangan di sektor jasa keuangan (Surat Edaran OJK No. 31/SEOJK.07/2017). https://ojk.go.id/id/kanal/edukasi-dan-perlindungan-konsumen/regulasi/surat-edaran-ojk/Documents/SAL%20SEOJK%2031%20-%20Inklusi%20Keuangan.pdf
Pajri, M. (2024). Peran manajemen sumber daya manusia dalam meningkatkan daya saing UMKM di era digital. Jurnal Ekonomi Bisnis dan Manajemen, 2(4), 226–236. https://doi.org/10.59024/jise.v2i4.1154
Paramita, S., & Subur, H. (2025). Literasi keuangan terhadap kinerja bisnis pada UMKM melalui entrepreneur mindset. Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Manajemen, 3(11), 552–565. https://doi.org/10.61722/jiem.v3i12.7517
Purwanti, & Fatmawati, E. (2023). Relationship of financial literacy and financial inclusion in increasing the performance of angkringan SME in Bekasi. Enrichment: Journal of Management, 13(1). https://doi.org/10.35335/enrichment.v13i1.1020
Putri, D. A. S. T., & Dewi, I. G. A. A. P. (2026). Peran literasi keuangan dalam memoderasi pengaruh inklusi keuangan dan digital payment terhadap kinerja UMKM. Jurnal Ilmu Manajemen, Ekonomi dan Kewirausahaan, 6(1), 422–436. https://doi.org/10.55606/jimek.v6i1.9694
Rachman, G. A., Sariwulan, R. T., & Iranto, D. (2025). Pengaruh literasi keuangan dan inklusi keuangan terhadap keberlanjutan UMKM Jakpreneur di Jakarta Barat dengan penggunaan fintech sebagai variabel intervening. Ekopedia: Jurnal Ilmiah Ekonomi, 1(4), 2201–2226. https://doi.org/10.63822/0z13v590
Rafli, M., Umam, C., Yohana, C., Zakiah, R., & Amalia, M. (2025). Pengaruh literasi keuangan dan penerapan manajemen risiko terhadap keberlangsungan UMKM di Kelurahan Tegal Alur. Jurnal Penelitian Ekonomi Manajemen dan Bisnis, 4(4), 374–394. https://doi.org/10.55606/jekombis.v4i4.5608
Rahayuningsih, D. J., & Nugroho, S. P. (2025). Hubungan human capital dan employee productivity: Peran leader-member exchange dan employee creativity sebagai mediasi dalam lingkungan perusahaan manufaktur di Solo Raya. Indonesian Journal of Digital Business, 5(4), 1216–1230. https://doi.org/10.17509/ijdb.v5i4.95031
Rahma, A., Ananda, B. P., Fauziah, I., Wulandari, S. A. P., & Setyaningrum, R. P. (2025). Pengaruh literasi keuangan dan modal usaha terhadap keunggulan kompetitif UMKM di wilayah Cikarang. Journal of Innovative and Creativity, 5(2), 4330–4345. https://doi.org/10.31004/joecy.v5i2.705
Ramadhanty, N. (2025). Sulit tumbuh, omset 52% UMKM RI mentok Rp50 juta per tahun. Tirto.id. https://tirto.id/sulit-tumbuh-omset-52-umkm-ri-mentok-rp50-juta-per-tahun-hbMr
Ratnawati, K., Koval, V., & Arsawan, I. W. E. (2024). Leveraging financial literacy into sustainable business performance: A mediated-moderated model. Business, Management and Economics Engineering, 22(2), 333–356. https://doi.org/10.3846/bmee.2024.21449
Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2022). A primer on partial least squares structural equation modeling (PLS-SEM). Springer. https://doi.org/10.1007/978-3-030-80519-7
Sari, N. I., Nada, R. A., Wahyuni, R., Qadafi, M. I., & Hadiati, E. (2024). Membangun dasar kompetensi SDM dengan pendekatan analisis pekerjaan yang terarah. Jurnal Media Akademik (JMA), 2(12). https://doi.org/10.62281/v2i12.1287
Setiawan, A., Pamungkas, M. E., & Rahayu, N. S. (2025). Manajemen talenta dalam pengembangan jabatan fungsional sandiman di Kejaksaan Republik Indonesia. Jurnal Good Governance, 21(2), 155–170. https://doi.org/10.32834/gg.v21i2.943
Setiawan, H., & Al-Amin. (2025). Membangun lingkungan kerja harmonis dan kondusif: Kajian pustaka untuk meningkatkan produktivitas dan kepuasan karyawan. Prosiding Seminar Nasional Indonesia, 3(1), 119–128. http://sociohum.net/index.php/PROSIDINGNASIOANAL/article/view/301
Sihombing, I. (2024). Pemprov Jabar apresiasi program UMKM untuk Indonesia. Media Indonesia. https://mediaindonesia.com/nusantara/653734/pemprov-jabar-apresiasi-program-umkm-untuk-indonesia
Suardana, K. Y., Purnamawati, I. G. A., & Werastuti, D. N. S. (2024). Peran mediasi inklusi keuangan pada pengaruh literasi keuangan dan teknologi keuangan terhadap keberlanjutan usaha menengah di Kabupaten Buleleng. Ekuitas: Jurnal Pendidikan Ekonomi, 12(2), 250–267. https://doi.org/10.23887/ekuitas.v12i2.86431
Sumastuti, E., Harahap, S., & Sianipar, G. (2024). Exploring the impact of green finance, financial literacy, and social capital on the performance and financial sustainability of Indonesian MSMEs. Journal of Economic, Business and Accounting (COSTING), 7(4), 2597–5234. https://doi.org/10.31539/costing.v7i4.9719
Syafitri, A. F. (2025, January 30). UMKM berkelanjutan kunci masa depan ekonomi Indonesia. Perbanas Institute. https://perbanas.id/2025/01/30/umkm-berkelanjutan-kunci-masa-depan-ekonomi-indonesia/
Syaifullah, M. I. (2024). Pengaruh kompetensi sumber daya manusia, pemasaran media sosial dan inovasi produk terhadap kinerja UMKM Kota Bandar Lampung dalam perspektif bisnis syariah (Studi pada UKM Kecamatan Kemiling) [Thesis, UIN Raden Intan Lampung]. https://repository.radenintan.ac.id/id/eprint/35485
Togun, O. R., Ogunrinade, R., Olalekan, O. T., & Jooda, T. D. (2022). Financial inclusion and SMEs’ performance: Mediating effect of financial literacy. Journal of Business and Environmental Management (JBEM), 1(1), 23–33. https://doi.org/10.59075/jbem.v1i1.148
Ubaidillah, M., Efendi, Y. A., & Mukarromah, L. (2025). Pengaruh literasi keuangan, modal sosial dan mitigasi risiko terhadap keberlangsungan UMKM. In Prosiding: Seminar Nasional Hasil Penelitian dan Pengabdian Kepada Masyarakat LPPM UNIPMA (SNAPMA) Tahun 2025 (Vol. 3, pp. 184–193). https://prosiding.unipma.ac.id/index.php/SNAPMA/article/view/8383
Warganegara, D. L. (2024). Mewujudkan Indonesia sejahtera melalui inklusi keuangan: Tantangan dan kesempatan bagi fintech [White paper]. BINUS University. https://binus.ac.id/wp-content/uploads/2024/03/Mewujudkan-Indonesia-Sejahtera-Melalui-Inklusi-Keuangan-Tantangan-dan-Kesempatan-bagi-Fintech.pdf
Waworuntu, S. R., Hanafiah, H., Rahmiati, F., & Wijaya, J. A. (2025). Pendampingan UMKM Golok Cipule: Menyusun profil bisnis untuk ekspansi internasional. Jurnal Pengabdian UMKM, 4(2), 113–119. https://doi.org/10.36448/jpu.v4i2.91
Wulandari, S., Lisiadi, A., Fajri, M. H. F., & Zukhri, N. (2024). Pengaruh akses layanan keuangan digital dan inklusi keuangan terhadap kinerja keuangan coffee shop di Kota Pangkalpinang. Jurnal Ekonomi, Manajemen Pariwisata dan Perhotelan, 3(3), 16–30. https://doi.org/10.55606/jempper.v3i3.5885
Yanti, W., Syamsul, & Zuhroh, S. (2022). Pengaruh inklusi keuangan dan literasi keuangan terhadap keberlangsungan usaha kuliner di Kecamatan Palu Barat. Jurnal Kolaboratif Sains, 5(8), 515–525. https://doi.org/10.56338/jks.v5i8.2700
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Fiqih Maria Rabiatul Hariroh, Pupung Purnamasari, Filda Rahmiati, Tsamrotul Jannah, Muhammad Kosim
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
